Za to co ti dnes ukážu, bys zaplatil finančnímu poradci 50.000 Kč i více, bankéři na to nemají znalosti, vhodné produkty ani časovou kapacitu.
Dnes přeskočíme teorii. Žádné abstraktní grafy, žádné záleží na situaci. Ukážu ti reálný příklad s konkrétními čísly jednoho bývalého klienta, který má velice často opakující se profil. Plánování penze, přesný postup krok za krokem. Pokud jsi muž a chceš vědět, jak složit důchodové portfolio tak, abys vytřískal maximum, tento článek je přesně pro tebe.
Seznamím tě s panem Mrázkem.
Kdo je Pan Mrázek?
| Parametr | Situace Pana Mrázka |
|---|---|
| Věk | 40 let |
| Čistá mzda | 55 000 Kč / měsíc |
| Hrubá mzda | cca 75 000 Kč / měsíc |
| Penzijní spoření | ANO — 500 Kč/měsíc, 8 let |
| DIP | NE |
| Vlastní investice | NE |
| Cíl | Odchod do důchodu v 65 letech |
| Investiční horizont | 25 let |
Pan Mrázek je klasický příklad: inteligentní, vydělává dobře, má penzijko, ale spí na penězích. Spoří 500 Kč měsíčně, přičemž ze svých finančních přebytků může bez bolesti investovat 10–15× více a ještě přitom ušetřit na daních. Pojďme to napravit.
1) Finanční audit — kde stojí Pan Mrázek dnes?
Než začneme cokoliv měnit, musíme vědět, kde jsme. Pan Mrázek si potřebuje udělat poctivý finanční audit. Ještě bych dodal, že důležité je klást si zde (nebo někdo tobě) správné otázky.
| Nástroj | Aktuální stav | Hodnocení |
|---|---|---|
| Penzijní spoření | 500 Kč / měsíc, 8 let | ⚠️ Podinvestováno |
| DIP | Nemá | ❌ Nevyužitá příležitost |
| Vlastní investice | Žádné | ❌ Nulová tvorba kapitálu |
| Finanční rezerva | 3 měsíční platy | ✅ V pořádku |
| Zaměstnavatelský příspěvek | Nepožádal o něj | ⚠️ Přichází o benefit |
Co chce pan Mrázek?
Pan Mrázek chce v 65 letech žít na úrovni dnešní čisté mzdy, přibližně 50 000 Kč měsíčně. Státní důchod odhadneme na 25 000 Kč/měsíc. Deficit, který musí pokrýt z vlastního kapitálu je 25 000 Kč měsíčně = 300 000 Kč ročně. Pokud bude v důchodu 20 let a bude vybírat 4–5 % z investičního portfolia ročně, potřebuje cca 6–7,5 milionu Kč ve vlastním kapitálu. Dnes má na penzijku zhruba 72 000 Kč. Má před sebou ještě dlouhou cestu a skvělých 25 let na to.
2) Optimalizace penzijního spoření
Začínáme tím nejjednodušším. Pan Mrázek penzijko má, musí ho ale přenastavit tak, aby z něj dostal maximum. Tři konkrétní kroky:
Zvýšit příspěvek na 1 700 Kč/měsíc — tím dosáhne na maximální státní příspěvek 340 Kč/měsíc. Stát tak přidá 4 080 Kč ročně zdarma. Není to nejlepší řešení, ale i přes mé vysvětlení nevýhod oproti investicím, jej klienti mají raději díky jistotě příspěvků.
Požádat zaměstnavatele o příspěvek — Pan Mrázek dosud příspěvek nepobírá, přestože zaměstnavatel mu tuto příležitost dává. Příspěvky do penzijka nebo DIPu jsou pro firmu osvobozeny od odvodů na sociální a zdravotní pojištění do 50 000 Kč ročně. To znamená, že firma ušetří cca 33,8 % z každé koruny, kterou vyplatí tímto způsobem místo do hrubé mzdy. Win-win, o kterém málo kdo ví.
Změna fondu — v 40 letech má Pan Mrázek 25 let do důchodu. Konzervativní fond s výnosem 1–3 % ročně je v tomto věku plýtvání potenciálem. Volím tedy dynamický. Změnit lze i společnost, které je nutné mezi sebou porovnat. Můžete tak získat lepší výnos či bonus.
| Typ fondu | Průměrný výnos p.a. | Naspořeno za 25 let * |
|---|---|---|
| Konzervativní fond | 1,5 % p.a. | cca 710 000 Kč |
| Vyvážený fond | 4 % p.a. | cca 955 000 Kč |
| Dynamický fond | 7 % p.a. | cca 1 365 000 Kč |
* Příspěvek 1 700 Kč + 340 Kč státní příspěvek = 2 040 Kč/měsíc celkem. Ilustrativní výpočet.
3) Spuštění DIPu — daňová výhoda u investování
DIP je pro Pana Mrázka nová kapitola. Přinese mu stejné daňové výhody jako penzijko, ale s větší svobodou a menšími poplatky. Může investovat do ETF, dluhopisů či aktivně řízených fondů. Osobně na horizont 25 let volím ETF díky nízkým poplatkům a vysoké volatilitě. Firma zatím nedokáže posílat příspěvky na DIP, jednalo by se o vhodnější volbu. V budoucnu budeme opravovat, pokud to bude možné.
Celkový daňový limit pro odpočet je 48 000 Kč ročně sdílených mezi penzijko a DIP dohromady. Strategie: využít penzijko na maximum státního příspěvku (1 700 Kč/měsíc = 20 400 Kč/rok) a zbývajících 27 600 Kč ročně (2 300 Kč/měsíc) nasměrovat do DIPu. Výsledek je plně využitý daňový odpočet a daňová úspora 7 200 Kč ročně. 7 200 Kč ročně poté zainvestujeme do klasického portfolia.
| Parametr | Nastavení Pana Mrázka |
|---|---|
| Produkt | Penzijko a DIP |
| Měsíční příspěvek | 2 300 Kč / měsíc |
| Roční daňový odpočet (DIP) | 27 600 Kč / rok |
| Roční daňová úspora | 4 140 Kč / rok |
| Složení portfolia | EU 40 %, USA 40 %, Asie 20 %, akciové ETF |
4) Vlastní ETF portfolio — tvorba kapitálu bez omezení
DIP a penzijko jsou svázány podmínkou výběru v 60 letech. Pan Mrázek ale potřebuje více peněz. Není důvod investovat do penzijka ani DIPu více, kapitál bychom uvázali do 60 let bez další možnosti vytěžit státní podporu, nebo daňové odpočty. Proč bychom to dělali? Proto budujeme i klasické investiční portfolio bez bonusů, ale s plnou flexibilitou.
Čistá mzda 55 000 Kč, výdaje domácnosti odhadujeme na 35 000 Kč. Volný cashflow: 20 000 Kč/měsíc. Z toho: penzijko 1 700 Kč + DIP 2 300 Kč + vlastní portfolio 6 000 Kč/měsíc. Zbytek 10 000 Kč jde na volnou rezervu a mimořádné výdaje.
| Instrument (ETF) | Alokace | Měsíčně | Proč? |
|---|---|---|---|
| USA | 50 % | 3 000 Kč | Globální diverzifikace |
| EU | 25 % | 1 500 Kč | Jádro výnosu — americké tech |
| Emerging Markets | 10 % | 600 Kč | Růstový potenciál |
| Dividendové ETF | 10 % | 600 Kč | Pasivní příjem |
| Dluhopisy / konzervativní fond | 5 % | 300 Kč | Stabilizátor portfolia |
Rozložení portfolia je pouze ukázkové, nejedná se o investiční radu. Nenajdete zde konkrétní názvy fondů a nebudu zde ani ukazovat, dle jakých parametrů mezi sebou fondy porovnávat, vybírat a skládat dohromady, aby komplexně dávali smysl. Jedná se pouze o náhodnou ukázku.
Pan Mrázek nekontroluje kurzy každý den, burza ho nezajímá. Nastaví pravidelný příkaz, zapomene a jednou za rok zkontroluje stav. Pasivní indexové investování v nejčistší podobě, žádné složitosti.
5) Finální přehled plánu pana Mrázka
| Nástroj | Měsíčně | Ročně | Poznámka |
|---|---|---|---|
| Penzijní spoření (vlastní) | 1 700 Kč | 20 400 Kč | Max. státní příspěvek |
| Státní příspěvek (bonus) | 340 Kč | 4 080 Kč | Zdarma od státu |
| Příspěvek zaměstnavatele | 2 000 Kč | 24 000 Kč | Domluvit s HR |
| DIP — vlastní investice | 2 300 Kč | 27 600 Kč | Max. daňový odpočet |
| Vlastní portfolio (ETF) | 6 000 Kč | 72 000 Kč | Flexibilní kapitál |
| CELKEM investováno | 12 340 Kč | 148 080 Kč | 22 % čisté mzdy |
| Daňová úspora celkem | — | 7 200 Kč | Penzijko + DIP dohromady |
Výsledek – Co má pan Mrázek v 65 letech?
Předpokládáme průměrný roční výnos portfolia 7 % p.a. — konzervativní odhad pro globální akciové ETF s horizontem 25 let.
| Pilíř | Investováno za 25 let | Odhadovaná hodnota v 65 letech |
|---|---|---|
| Penzijní spoření (vlastní + stát + firma) | 1 448 400 Kč | cca 3 100 000 Kč |
| DIP (vlastní příspěvky) | 690 000 Kč | cca 1 500 000 Kč |
| Vlastní ETF portfolio | 1 800 000 Kč | cca 3 800 000 Kč |
| CELKEM | 3 938 400 Kč | cca 8 400 000 Kč ✅ |
Při výběru 4 % ročně z portfolia 8 400 000 Kč si Pan Mrázek vyplatí 336 000 Kč ročně = 28 000 Kč měsíčně. Spolu se státním důchodem cca 25 000 Kč to dává 53 000 Kč čistého měsíčně v důchodu.
Cíl splněn a portfolio stále roste.
6 kroků – Shrnutí pro Pana Mrázka (ne pro tebe)
- Zvýšit penzijko na 1 700 Kč/měsíc — dosáhne na maximální státní příspěvek 340 Kč/měsíc.
- Požádat zaměstnavatele o příspěvek — ideálně 1 000–2 000 Kč/měsíc. Firma ušetří na odvodech, pan Mrázek získá zadarmo.
- Přejít do dynamického fondu penzijka — s 25 lety do důchodu není prostor na konzervativnost.
- Otevřít DIP u registrované platformy — nastavit 2 300 Kč/měsíc, investovat do globálních ETF.
- Spustit vlastní ETF portfolio — 6 000 Kč/měsíc, automatický příkaz, minimální péče.
- Jednou ročně zkontrolovat a rebalancovat — stačí pár hodin za rok. Nic víc.
Závěrem bych rád dodal:
Uvedl jsem zde příklad nejčastěji se opakujícího profilu klienta. Nejedná se o investiční doporučení, ale pouze o ukázkový příklad, jak může vypadat práce profesionálního finančního poradce, který nemá v plánu tě jednorázově stáhnout o peníze a zmizet lovit další klienty.
Do penzijního plánu samozřejmě musíme zahrnout i inflaci, je jisté, že 8 mil. Kč za 25 let bude mít nižší hodnotu (částka 8 mil. s tím počítá). Rentu rozdělujeme na konečnou a nekonečnou. V našem případě se jedná o nekonečnou, kde se poté celých 8 mil. Kč zainvestuje do distribučních ETF, případně i korporátních dluhopisů, s cílem získat pasivní příjem každý kvartál/ půlrok/ rok. Portfolio se neustále „obnovuje“, proto je poté možnost předat další generaci.
A pamatuj, čas hraje pro tebe, nebo proti tobě. Kdyby pan Mrázek začal dřív, mohl pro stejný výsledek investovat méně. Každý rok odkladu znamená tisíce korun ušlého složeného úroku, který nikdy zpět nezískáš.
